新能源板塊隨波逐流 多位明星基金經理逆勢加倉

  證券時報記者 裴利瑞

  新能源龍頭昨日再次迎來大跌,不過最新的一季報顯示,不少基金經理依然在加倉新能源板塊。

  新能源板塊重挫

  是業績惹的禍?

  4月20日,新能源板塊再次重挫,中證新能源指數下跌4.01%,陽光電源遭遇20%跌停,寧德時代跌7.55%。

  對于新能源板塊持續調整,上海某基金經理表示,其主要原因是部分新能源概念股業績大幅低于預期,當然也有一些外圍因素擾動,包括美國十年期國債利率的進一步上行,對成長股整體形成壓制等。

  拉長時間來看,自去年四季度以來,新能源板塊便開始了持續回調,使得不少新能源基金隨之大幅回撤。近日,部分新能源概念股和重倉新能源的基金披露了2022年一季報,面對板塊的持續調整,基金經理們的調倉路徑隨之曝光。

  例如,4月19日,光伏行業逆變器龍頭陽光電源發布了年報和一季報,雖然業績大幅低于預期,但從前十大流通股東名單來看,廣發基金的劉格菘、鄭澄然都在一季度對其進行了逆市加倉,劉格菘管理的廣發科技先鋒、廣發行業嚴選分別加倉了23.44萬股、68.05萬股,鄭澄然管理的廣發高端制造加倉了87.66萬股。

  此外,劉格菘還加倉了同為光伏逆變器概念股的錦浪科技,他在廣發小盤成長的一季報中寫道,“本基金的配置方向以光伏、動力電池、化工新材料、芯片等制造業行業為主,從企業盈利周期的角度看,我們認為以光伏行業為代表的中國比較優勢制造業將會在三季度進入為期三年的確定性比較強的高速成長階段,部分一體化龍頭公司的新技術光伏電池陸續投產,產業鏈短板問題逐步化解,全球能源安全的訴求提升,這些都是未來行業高速成長的基礎?!?/p>

  多位明星基金經理

  依然看好

  匯豐晉信的明星基金經理陸彬也一直以擅長新能源投資著稱,他曾在去年下半年減持新能源、加倉地產,但在今年一季度,他重新開始加倉新能源,逆市抄底。

  以其管理的匯豐晉信動態策略為例,該基金去年末的第一大重倉股為萬科A,但一季報已經被贛鋒鋰業替代;此外,該基金曾在去年三季度將寧德時代調出前十大重倉股,但一季報顯示,他對寧德時代進行了大舉加倉,直接躍升至第二大重倉股。

  但整體來看,陸彬的加倉方向仍然以新能源上游為主,除贛鋒鋰業外,他還在一季度加倉了雅化集團、天齊鋰業、鹽湖股份等鋰礦公司、鋰鹽生產商。陸彬在季報中表示,短期的風險事件對于A股市場的長期價值影響有限,因此在基本面依然向好的背景下,當市場出現短期劇烈波動的時候,主動承擔風險或許是比規避風險更好的選擇。以一年兩年的維度看,很多股票的隱含回報已經非常有吸引力。

  類似的,國投瑞銀的基金經理施成也在一季度對新能源持倉進行了結構性調整,加倉多只上游標的。以其管理的國投瑞銀先進制造為例,該基金在一季度加倉了天齊鋰業、華友鈷業、鹽湖股份、盛新鋰能等個股。

  施成在一季報中寫道,新興產業的盈利在持續向上游轉移,中下游其他環節的盈利被壓縮,我們預計未來一年,甚至更長的時間,都會呈現這一狀態。直到最后的瓶頸環節解除后,產業鏈的高附加值會向下游或終端應用轉移。

  “一季度是全年的開端,也只是剛剛開始。雖然目前不同板塊之間的漲跌幅有較大差異,新興產業表現并不算好,但我們仍然相信,未來是屬于成長行業的,只有長期的行業增長,才會帶來長期的投資回報?!?施成在一季報中寫道。

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